Собствените от KKR файлове за доставчици на авточасти за защита от фалит в САЩ

Японският Марели, един от най-големите снабдители на авточасти в света, е подал заявление за отбрана на банкрута в Съединени американски щати, защото търси място за дишане от месечна битка за бъдещето си, включващи банки, великански гигантски уред KKR и водещи в разсеяни групи за дълг. Saitama, подаде молба за отбрана от банкрут на глава 11 в щат на Съединени американски щати в Делауеър. The move, giving it time to reorganise, involves bridge financing from foreign creditors led by hedge fund Strategic Value Partners, with SVP then in pole position to take over the debt-ridden group, according to people familiar with the matter.

“While we are pleased with our recent progress and profitability, industry-wide market pressures have created a gap in working capital that must be addressed, ” said Marelli chief executive David Slump in a Изявление.

„ След деликатен обзор на стратегическите други възможности на компанията, ние установихме, че влизането в процеса на глава 11 е най -добрият път за подсилване на салдото на Марели посредством превръщане на дълга в личен капитал, като в същото време подсигуряваме, че ще продължим да работим както нормално. “

Компанията съобщи, че е получила забележителен ангажимент за 1,1 милиарда Долара за финансиране на длъжника в владеене от своите кредитори и те ще поемат собствеността върху бизнеса при появяването от глава 11, при изискване че 45-дневен прекалено развой. ; Хората, осведомени с неговото мислене, допускат, че обмисля сходен ход.

Решението за търсене на правосъдна отбрана води до края на последната глава в една от най -спорните, скъпи и обществено чувствителни покупко-продажби с частен капитал в японската корпоративна история. Той хвърли сянка върху притежателя на Marelli KKR, който търси покупател на проблематичната група и останалата част от промишлеността. 

Наличието на затруднените дългови средства, които включват крепостта и MBK на Корея, и фактът, че това се е разляло пред американските съдилища, го направи „ невиждан “ проявление, съгласно юристите и банкерите в Токио.

Marelli е основан през 2019 година след основаването на японските автомобилни елементи на KKR. Calsonic Kansei беше зареден с дълг ¥ 1.1TN (7,6 милиарда долара), а към 700 милиарда От това се употребява за финансиране на покупката. 

Компанията към този момент беше претърпяла огромно преструктуриране на дълга в Япония през 2022 година, когато се ползват прически от близо 40 на 100, откакто приходите се намалиха по време на коронавирусната пандемия. KKR отписа близо 2 милиарда $ и инжектира още Щатски долар 650 милиона.

Първото преструктуриране принуди Марели да вземе мъчителни решения, които понижават разноските и усъвършенстваха успеваемостта. Но те го оставиха уязвимо до ненадейно превръщане на благосъстоянията, когато основните клиенти Nissan и Stellantis започнаха да се борят.

Ситуацията, позволена в затруднените вложители на дълга и сложи сцената за актуалната битка. Преговорите за кредиторите не престават от месеци, като Марели беше заставен да преобърне дълга, до момента в който търси спомагателни парични инжекции. 

Чуждестранните кредитори, които управляват 50 на 100 от дълга, включват Deutsche Bank и се управляват от SVP. Те са упорствали за разнообразни решения, в това число даване на средства, в случай че техните нови и остарели заеми са направени старши за различен дълг.

Тези подходи са били отхвърлени като KKR и японските банки, водени от Mizuho, ​​търсещи стратегически покупател за компанията. Те бяха съзнателни, споделят хората, осведомени с въпроса, че обществените усещания могат да се извърнат против тях, в случай че компанията изпадне в затруднена благосъстоятелност на дълга.

Mizuho, ​​също мощно изложен на Nissan, има предпочитание да откри стратегически покупател, до момента в който KKR търсеше излаз, който ще помогне да се поправи част от вредите, нанесени на репутацията му в Япония. 

Motherson в последна сметка направи „ твърда оферта “ през май, подкрепена от редица огромни автомобилни компании, писма, от които бяха виждани от Financial Times. 

В отговор на офертата на Motherson, SVP усилва личната си оферта неведнъж - в това число съставените елементи на парите и дълга - в последна сметка удря равнище, където други кредитори, в това число Mizuho, ​​бяха склонни да дават поддръжка. Очаква се Mizuho, ​​SVP и другите кредитори да продължат договарянията през идващите седмици.

Mizuho, ​​KKR, Motherson и задграничния консорциум отхвърлиха коментар.